2019年第一期中國(guó)鐵路建設(shè)債券
發(fā)行辦法
發(fā)行人：中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司
牽頭主承銷商
國(guó)開(kāi)證券股份有限公司中國(guó)銀行股份有限公司
財(cái)務(wù)顧問(wèn)
中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司
聯(lián)合主承銷商
國(guó)開(kāi)證券股份有限公司中國(guó)銀行股份有限公司
中國(guó)工商銀行股份有限公司中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司
中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司中信證券股份有限公司
2019年7月

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2019年第一期中國(guó)鐵路建設(shè)債券
發(fā)行辦法
重要提示
1.根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于中國(guó)鐵路總公司發(fā)行中國(guó)鐵路建設(shè)債券核準(zhǔn)的批復(fù)》（發(fā)
改企業(yè)債券〔2018〕201號(hào)），中國(guó)鐵路建設(shè)債券是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的政府支持債券。

2.根據(jù)《財(cái)政部、稅務(wù)總局關(guān)于鐵路債券利息收入所得稅政策的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總
局公告2019年第57號(hào)），對(duì)企業(yè)投資者持有本期債券取得的利息收入，減半征收企
業(yè)所得稅；對(duì)個(gè)人投資者持有本期債券取得的利息收入，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額
計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

3.根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于中國(guó)鐵路總公司公司制改革有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》（財(cái)建〔2019〕315
號(hào)），明確中國(guó)鐵路總公司改制更名為“中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司”，國(guó)務(wù)院及相
關(guān)部門給予的支持政策和優(yōu)惠政策繼續(xù)適用于中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司。

4.根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于中國(guó)鐵路總公司發(fā)行中國(guó)鐵路建設(shè)債券核準(zhǔn)的批復(fù)》（發(fā)
改企業(yè)債券〔2018〕201號(hào)），本次中國(guó)鐵路建設(shè)債券發(fā)行規(guī)模3,000億元，在批復(fù)文
件下達(dá)后到2019年底發(fā)行。本期債券發(fā)行規(guī)模為150億元。

特別提示
1.本期債券分為5年期和20年期兩個(gè)品種，其中5年期品種的發(fā)行規(guī)模為100億元，20
年期品種的發(fā)行規(guī)模為50億元，發(fā)行規(guī)模共150億元。本期債券5年期品種的票面年
利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差，基本利差區(qū)間為（-0.25%~0.75%）；20年期品
種的票面年利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差，基本利差區(qū)間為（0.20%~1.20%）。

Shibor基準(zhǔn)利率為公告日前5個(gè)工作日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放
利率網(wǎng)（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算術(shù)平均數(shù)3.09%，基
準(zhǔn)利率保留兩位小數(shù)，第三位小數(shù)四舍五入。本期債券5年期品種的招標(biāo)利率區(qū)間為
2.84%~3.84%，20年期品種的招標(biāo)利率區(qū)間為3.29%~4.29%。

2.本期債券的最終基本利差和最終票面年利率將由發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)招標(biāo)結(jié)果，按照國(guó)家有
關(guān)規(guī)定確定，并報(bào)國(guó)家有關(guān)主管部門備案，在債券存續(xù)期限內(nèi)固定不變。本期債券采用
單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。

3.本期債券為利率招標(biāo)，招標(biāo)結(jié)果將于2019年7月11日在中國(guó)債券信息網(wǎng)
（www.chinabond.com.cn）、中國(guó)貨幣網(wǎng)（www.chinamoney.com.cn）、上海證券交易
所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）和深圳證券交易所網(wǎng)站（www.szse.cn）上公布。

4.投標(biāo)人投標(biāo)路徑為：中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司提供的企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行系統(tǒng)→其
它發(fā)行人系統(tǒng)→2019年第一期中國(guó)鐵路建設(shè)債券。

5.本期債券通過(guò)中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司提供的企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)發(fā)行，
通過(guò)承銷團(tuán)成員在銀行間市場(chǎng)以及上海證券交易所、深圳證券交易所向機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)
家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）公開(kāi)發(fā)行，并分別在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中
國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司、深圳分公司登記托管。本期債券上市后，機(jī)
構(gòu)投資者、個(gè)人投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）均可參與交易。本期債券允許
直接投資人將中標(biāo)量按比例指定為承銷團(tuán)成員營(yíng)銷量。有任何疑問(wèn)，請(qǐng)?jiān)诒酒趥袠?biāo)
發(fā)行開(kāi)始前聯(lián)系中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

6.投資者欲了解發(fā)行人及本期債券發(fā)行的基本情況，請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀于2019年7月9日刊登
在《中國(guó)證券報(bào)》《上海證券報(bào)》《人民鐵道》上的《2019年第一期中國(guó)鐵路建設(shè)債
券募集說(shuō)明書(shū)摘要》，或到以下互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址查詢：
http://www.chinabond.com.cn http://www.chinamoney.com.cn 
http://www.sse.com.cn http://www.szse.cn 

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一、釋義
在本發(fā)行辦法中，除非上下文另有規(guī)定，下列詞匯具有以下含義：
發(fā)行人或公司：指中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司。

中國(guó)鐵路總公司：指原中國(guó)鐵路總公司。

鐵道部：指原中華人民共和國(guó)鐵道部。

本期債券：指發(fā)行總規(guī)模為150億元的“2019年第一期中國(guó)鐵路建
設(shè)債券”。

募集說(shuō)明書(shū)摘要：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為發(fā)行本期債券而
制作的《2019年第一期中國(guó)鐵路建設(shè)債券募集說(shuō)明書(shū)摘要》。

主承銷商：指本期債券發(fā)行及存續(xù)期限內(nèi)對(duì)國(guó)開(kāi)證券股份有限公司
（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)開(kāi)證券”）、中國(guó)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)銀
行”）、中國(guó)工商銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“工商銀行”）、中國(guó)郵政
儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“郵儲(chǔ)銀行”）、中國(guó)國(guó)際金融股份有
限公司（以下簡(jiǎn)稱“中金公司”）、中信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中
信證券”）的總稱。

牽頭主承銷商：指國(guó)開(kāi)證券和中國(guó)銀行的總稱。

承銷團(tuán)：指主承銷商為本期債券發(fā)行組織的，由主承銷商和分銷商
組成的承銷團(tuán)。

余額包銷：指承銷團(tuán)全體成員按照承銷協(xié)議的約定對(duì)發(fā)行人承擔(dān)本
期債券的余額包銷責(zé)任。

中央結(jié)算公司：指中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

證券登記公司：指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

招標(biāo)系統(tǒng)：指中央結(jié)算公司提供的企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行系統(tǒng)。本期
債券招投標(biāo)采用中央結(jié)算公司提供的企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行系統(tǒng)。

招標(biāo)：指由發(fā)行人與主承銷商確定本期債券的招標(biāo)利率區(qū)間；發(fā)
行人在中央結(jié)算公司統(tǒng)一發(fā)標(biāo)，投標(biāo)人在招標(biāo)系統(tǒng)規(guī)定的各自用戶終
端參與投標(biāo)；投標(biāo)結(jié)束后，發(fā)行人根據(jù)招標(biāo)系統(tǒng)結(jié)果最終確定本期債
券的發(fā)行利率和投標(biāo)人中標(biāo)金額的過(guò)程。有關(guān)部門人員將對(duì)招標(biāo)全程
進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督。


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直接投資人：指承銷團(tuán)成員以外，可直接通過(guò)招標(biāo)系統(tǒng)參與本期
債券投標(biāo)的投資人。

投標(biāo)人：指承銷團(tuán)成員和直接投資人。

招投標(biāo)方式：指通過(guò)招標(biāo)系統(tǒng)采用的單一利率（荷蘭式）招標(biāo)方
式。

單一利率（荷蘭式）招標(biāo)方式：指每一有效訂單中申購(gòu)利率在發(fā)
行利率以下的有效申購(gòu)金額獲得全額配售，申購(gòu)利率等于發(fā)行利率的
有效申購(gòu)金額等比例獲得配售的配售方式。

有效投標(biāo)：指投標(biāo)人按照募集說(shuō)明書(shū)摘要和《2019年第一期中國(guó)
鐵路建設(shè)債券發(fā)行辦法》規(guī)定發(fā)出的，經(jīng)招標(biāo)系統(tǒng)確認(rèn)有效的投標(biāo)。

發(fā)行利率：指發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)招標(biāo)結(jié)果確定的本期債券最終票面
年利率。

應(yīng)急投標(biāo)或應(yīng)急跨市場(chǎng)交易選擇：指如在本期債券招投標(biāo)過(guò)程中，
發(fā)生由于技術(shù)性或其他不可抗力產(chǎn)生的招標(biāo)系統(tǒng)故障，投標(biāo)人應(yīng)填制
本期債券的應(yīng)急投標(biāo)書(shū)或其他發(fā)行人跨市場(chǎng)交易選擇應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)，按
要求加蓋預(yù)留在招標(biāo)系統(tǒng)的印鑒并填寫(xiě)密押后，在規(guī)定的投標(biāo)時(shí)間內(nèi)
傳送至招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)。

招標(biāo)額：就本期債券每一品種而言，指該品種參與招標(biāo)的額度。

本期債券5年期品種的招標(biāo)額為100億元，20年期品種的招標(biāo)額為50
億元。

國(guó)家發(fā)展改革委：指國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)。

法定節(jié)假日或休息日：指中華人民共和國(guó)的法定及政府指定節(jié)假
日或休息日（不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣省的法
定節(jié)假日或休息日）。

工作日：指北京市的商業(yè)銀行的對(duì)公營(yíng)業(yè)日（不包含法定節(jié)假日
或休息日）。

元：如無(wú)特別說(shuō)明，指人民幣元。

二、招投標(biāo)

4（一）招標(biāo)方式
本期債券的發(fā)行利率通過(guò)招標(biāo)系統(tǒng)向投標(biāo)人進(jìn)行單一利率（荷蘭
式）招標(biāo)確定，并報(bào)國(guó)家有關(guān)主管部門備案。

發(fā)行人將于招標(biāo)日前的第1個(gè)工作日在中國(guó)債券信息網(wǎng)
（www.chinabond.com.cn）、中國(guó)貨幣網(wǎng)（www.chinamoney.com.cn）、
上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）和深圳證券交易所網(wǎng)站
（www.szse.cn）上公布《2019年第一期中國(guó)鐵路建設(shè)債券發(fā)行辦法》
和《2019年第一期中國(guó)鐵路建設(shè)債券招標(biāo)書(shū)》，投標(biāo)人必須按照本期
債券招標(biāo)文件以及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行投標(biāo)，否則，為無(wú)效投標(biāo)。

（二）招標(biāo)時(shí)間
2019年7月10日：發(fā)行人于北京時(shí)間9:30在中央結(jié)算公司統(tǒng)一發(fā)
標(biāo)；投標(biāo)人于北京時(shí)間10:00至11:00通過(guò)招標(biāo)系統(tǒng)內(nèi)各自的用戶終端
進(jìn)行投標(biāo)；中標(biāo)處理后10分鐘為通過(guò)招標(biāo)系統(tǒng)跨市場(chǎng)交易選擇時(shí)間。

（三）投標(biāo)及申購(gòu)
機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）可通過(guò)承銷團(tuán)成員
向招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)申購(gòu)。直接投資人可直接在招標(biāo)系統(tǒng)規(guī)定的各自用戶
終端參與投標(biāo)。

承銷團(tuán)成員不得為其自身預(yù)留本期債券和/或預(yù)先購(gòu)入并留存本期
債券之目的而進(jìn)行投標(biāo)。

（四）每一投資人投標(biāo)本期債券應(yīng)符合國(guó)家的所有相關(guān)規(guī)定，并
對(duì)其違法、違規(guī)投標(biāo)造成的任何不利后果承擔(dān)全部責(zé)任。

（五）招標(biāo)結(jié)果
2019年7月11日：本期債券的招標(biāo)結(jié)果在中國(guó)債券信息網(wǎng)
（www.chinabond.com.cn）、中國(guó)貨幣網(wǎng)（www.chinamoney.com.cn）、
上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）和深圳證券交易所網(wǎng)站
（www.szse.cn）上公布。